信用还款，讲信用的视频讲解

本文目录一览：

• 1、信用还款

• 2、期现套利

• 3、信用卡还款超过几天算逾期?

• 4、讲信用的视频讲解

个人信用贷款想必很多人都有用过，但是如何选择适合自己的信用贷款你清楚吗？

说到个人信用贷款，谁都想要办理一个利息低，额度高的产品。但是我们日常生活中见到的银行这么多，每家银行的信用贷款都是不一样的，而且每家银行的要求也是各不相同，如果对贷款市场不熟悉，是很难找到跟自己完全匹配的产品的，下面我来跟大家分析一下如果选择。

明确贷款的用途和期限

贷款必须要有一个明确的目的，千万不要盲目。明确贷款的用途和期限是为了有针对性地选择适合的贷款产品。

我们常用的个人信用贷的还款方式有以下几种。

1、后息后本。多数个人信用贷款期限较短，可以在贷款到期后，一次性还清信用贷款的本金和利息。适合短期资金周转的个人，还款最后一期还款压力非常大。

2、先息后本。按月付息，按期还本。借款人每个月偿还贷款利息，到期支付本金和上个月的利息。适合短期投资，不过最后一期压力会相对大。

3、等额本息。每个月偿还的贷款本息金额相同，每个月还款压力比较平均，适合收入稳定的人群。

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惠凯

今年以来，可转债市场如火如荼，量价均创出近几年的新高。究其原因，套利机制是吸引投资人入场的最基本原因。随着股指期货的贴水已明显收敛（目前，中证500股指期货的贴水*），“中证500期现套利”业务渐获机构推荐，理论上*套现收益可达60%。

近期，《红周刊》

在目前3种主要的股指期货中，中证500贴水最深，加之行情波动性更为明显，套利空间更大。据某券商测算，当客户既有现金、又有股票时，该策略理论上年化收益*可达60%，当客户只有现金时，年化收益也可达20%。

券商力推中证500期现套利交易

尽管受新冠疫情冲击，2020年的资本市场受到一定程度打压，但突发性热点还是不断闪现，如可转债交易之火爆就是非常吸人眼球。作为传统意义上风险相对较小的金融工具，可转债今年以来频频出现“天价 天量”。

据集思录可转债等权指数，2019年初时，可转债全市场成交量不足15亿元，但今年3月中旬时，可转债二级市场成交量已接近450亿元。极端案例频频出现：新天转债日涨幅曾接近翻番，英科转债则从2019年底的110元左右，到4月下旬涨至400元以上。不少转债日内换手率是发行规模的数十倍，譬如通光转债发行规模不足3亿元，3月17日的全天成交量超125亿元，发行规模仅1.77亿元的新天转债全天成交一度达80亿元。究其原因，可转债和对应正股的转股机制提供了套利空间，叠加其T 0的交易制度，吸引了诸多职业投资人的热捧。

近期，《红周刊》

“近期我部可提供500ETF成分股券源出借，可以做中证500指数期限无风险套利，目前无风险收益扣除成本后7.5%~19%，可提供全程指导。”银河证券员工李先生把上述业务作为了今年的工作重点。

《红周刊》

而回溯历史，中证500股指期货近几年一直处于贴水状态，除去2019年初有段时间贴水较小外，剩余时间均有可观的贴水，因此该策略有效期较长。此外，相比同样长期贴水的上证50和沪深300，中证500指数的贴水程度更甚，收益空间也相对更可观。

图1 四大期货贴水情况

此外，益安信资产总经理王豫刚在接受《红周刊》

中证500期现套利交易理论*收益60%

王豫刚表示，目前中证500期现套利交易大致有几种模式：1，***完全对冲，以IC2012为例，目前IC2012年贴水中证500指数约400点，如完全融券中证500ETF，做多IC2012，理论上到期完全收敛，则换算成年化收益率在10%-15%之间以上；2，如果融券中证500股票池，通过个股的仓位调节，对中证500股票池作出优化，则实际收益率要高于做空中证500ETF；3，只对冲部分头寸，另一部分则进行择时等调节，换言之非***完全对冲；4，目前场外衍生品市场已很发达，投资者可在期现套利的基础上、卖出期权，收取期权费。

那么，这一策略的成本究竟有多高？材料显示，主要包括两方面的成本：1，融券成本：一篮子中证500成分股融券成本年化7.5%，融券卖出所得资金买入货币基金、年化收益1.8%，则融券最终成本为5.7%；2，交易成本为1.6‰。

上述推介材料显示，扣除成本后，中证500期现套利策略的预期收益相当不错：客户只有现金时，年化收益*达19%；如客户已有股票，且有充裕现金开仓期货，则年化收益*达62%；客户如只有股票，则年化收益*7.2%。

比如当客户既有现金、又有股票时：

假定客户账户有1200万元市值的股票(折算率假定0.6)，还有现金300万元。将股票转入两融账户(折算保证金720万元)，预约券源到账后卖出1400万元对应股票市值，融券卖出成功后将所得现金买入货币基金；用300万现金开仓合约价值1400万元的中证500股指期货多头(使用资金210万元)。

收益测算：1400万×1.46%-1400万×7.5%/360×23天 1400万×1.8%/*×23天-冲击成本=11.68万元；交易收益率=11.68/300=3.89%；年化收益率=3.89%/23=61.79%。

而若客户只持有股票时，其套利的年化收益也能接近20%。

《红周刊》

实际操作中，由于一个中证500ETF篮子市值接近250万元，一手中证500股指期货合约百万元以上，因此在理论上，投资者需做空一个ETF篮子的同时，需做多两手股指期货。考虑到还有几十万元的敞口，因此*方案是做空5个ETF篮子，做多11手股指期货合约。

因此该业务的目标客户主要包括：持股1000万元以上的客户，持有已解禁股份的上市公司机构股东(市值*在5000万元以上)，现金认购定增已解禁的股份，持有可转债的上市公司大股东，以及作为私募基金的收益增强策略。

融券难困扰券商和投资者

有国信证券员工向《红周刊》

据其所知，目前已有部分基金转战中证1000，譬如上海某知名量化私募基金就已转做中证1000，不过缺乏对应股指期货又削弱了中证1000的吸引力。王豫刚分析称，中证1000的优势在于波动性更高、比中证500高10%~20%，而且中证1000对应ETF也在陆续上市，为构建做多成分股 融券ETF的投资组合提供了想象空间。

李先生告知《红周刊》

公开数据显示，中证500ETF今年以来的融券规模一直在增长，据Wind显示，ETF基金中融券余额最多的是南方中证500ETF、融券余额近40亿元，融券余额前五高中有4只为中证500ETF，华夏中证500ETF的融券余额从年初5亿元增至近期的12亿元以上。尽管如此仍供不应求，更多私募在寻求中证500ETF券源，而这也是导致目前中证500股指期货贴水幅度较大的原因之一。

《红周刊》

图2 中证500成分股进入2020年以来融券规模暴涨

(数据)

“由于中证500ETF融券不易，大部分投资者倾向于融券股票池，或优先融券一篮子股票、缺口再用中证500ETF来补齐。”王豫刚指出，这就需要券商具备完善的量化交易系统。

作为对比，规模接近500亿元的华夏上证50ETF今年以来的融券余额仅在亿元以上波动。但蹊跷的是，华夏上证50ETF的融资余额今年以来一度逼近140亿元，目前仍超过115亿元。这又是为何？有券商人士向

同样类似的还有沪深300指数，华泰柏瑞沪深300ETF*的融资余额为300亿元，在全部ETF中仅次于华夏上证50ETF。王豫刚给出了另一种解释，“由于上证50和沪深300存在对应期权，投资者可以选择持有上证50/沪深300ETF、卖出对应期权，只要期权费＞融资成本，就可以无风险套利。而中证500缺乏对应的场内期权，导致市场对其融资需求不强烈”。

现在谈起信用卡，很多人都闻之色变，认为信用卡不是什么“好东西”，一部分人因为信用卡导致债台高筑，还有一部分人因为记性不好弄得征信不良。

当然，事物都是具有两面性的，肯定还有一些人觉得信用卡是一个“伟大的”发明，帮助了自己度过了难关，甚至通过信用卡实现了一些财富“逆袭”。

信用卡好与坏的问题，这个不需要过多辩驳，立场不同看法自然存在差异。

不过，那些因为信用卡导致征信出现逾期的朋友，如果不是因为资金周转不过来，单纯只是因为弄错了信用卡规则，或者忘记了，确实是应该好好检讨一下，自己为何会出现这种低端的错误。

很多人对于信用卡还款日这个概念，其实是有一些模棱两可的。

我简单地举个例子。

假设信用卡每个月账单是7号，那么最后还款日就一般是27号。

我在8月1号刷卡消费了1000元，8月8号刷卡消费了2000元，那么8月7号就会出一次账单，应还款金额是1000元，我最晚不能超过8月27号之前还进去。

至于2000元的消费，会在9月7号出账单，那么我最晚不能超过9月27日，把2000元还进去。

为了避免客户最后还款日资金不到账，或者临时忘记，现在几乎所有银行都有一个“宽限期”概念。

“宽限期”为1-3天（大部分银行为3天），因此，我那张信用卡只要每个月30号之前顺利还款，也不会有逾期记录。

还有些银行的白金卡，权益更多，“宽限期”会更长，最长可以达到9天。也就是说，即使过了最后还款日，只要在9天之内还了款，仍然不算逾期。

那么，是不是宽限期之后，依旧没有还清信用卡，就会在征信上留下逾期记录呢？

其实不然，这也是很多朋友的一个误解，大部分银行的规定是，只要在下一期账单出来之前，把信用卡欠款还清了，银行方面依旧不会把逾期信息上传到人行征信上。

因此，我这张信用卡最长可以晚还十天，只要不超过下个月6号还清所有欠款，征信也不会受到影响。

不过，不到万不得已，千万不要钻这种空子，虽然不会算一次逾期，但是该支付给银行的利息、违约金啥的，一分钱也不能少。

信用卡一直逾期不还，给我们带来的后果还是很“惨烈”的，主要有这几个方面。

第一，我们会被银行的催收短信、催收电话来回轰炸，影响自己的正常工作和生活，包括自己的亲戚朋友，都可能接到银行的催收通知。

第二，如果信用卡逾期金额比较大，银行就会履行上门催收的流程，可能会去你的居住地址了解情况，甚至去你的工作单位，给自己带来极大的困扰。

第三，银行还会根据信用卡合约，对欠款人提起诉讼，届时我们会被法院列入黑名单，成为失信被执行人，可能连飞机、高铁都不能乘坐，甚至影响下一代的政审和就业。

那么，如果我们信用卡已经逾期了，还有哪些补救措施吗？

首先，当我们发现自己资金周转不过来的时候，应该第一时间和银行联系，协商欠款是否可以分期，减少自己的还款压力。如果是第一次逾期的话，还可以协商一下是否可以停息挂账处理。而与此同时，我们也要积极筹钱，尽快还清债务。

其次，银行方面打来的电话都要接听，一方面可以表达自己良好的还款意愿，以免事态进一步升级，另一方面如果欠款人能联系得上，银行暂时也不会打扰你的亲朋好友。

最后，征信虽然不可以修复，但却可以不断地覆盖，偶尔几次逾期记录并不可怕，千万不要“破罐子破摔”，只要我们从现在开始保持良好的还款记录，随着时间的推移，我们征信也会变得越来越好。

（感谢您的关注，希望能给您带来帮助，期待您的咨询和留言！）

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1、现在只要买个房、办个房贷，你就知道信用已经开始影响你的生活了。但社会上热衷于做征信的很多，而真正懂征信的却很少，导致征信在很多场合被严重泛化、滥化神话。不仅影响了征信防范金融风险作用的发挥，也使征信本身的风险大大提升。

2、下面我们来看这样一个案例。某集团企业a旗下公司业务涉及支付、电商、社交等领域，之后a又设立子公司b，从事个人征信业务，b公司主要从a旗下其他子公司才。几个人的支付、消费、社交等信息。同时，b公司与当地政府部门合作，采集个人的交通、违章、志愿服务等信息。b公司利用这些信息进行加工、整理、建模后，得出个人信用评分，并广泛用于社交、贵宾待遇、共享、单车、获客竞标等社会生活场景。

3、b公司在向市场推广其个人信用评分产品时，宣称其运用大数据技术采集个人海量线上、线下数据，经过挖掘分析后，得出对个人的信用画像。此外，a正在筹划设立另一子公司，c从事消费信贷业务。

4、案例中，b公司对征信的理解到位吗？

①征信的核心理念是利用独立第三方共享债权人掌握的债务人的债务信息来防范债务违约风险。

这里有三个关键点：

一是从事征信业务的机构必须是独立的第三方；

二是征信机构采集和提供的主要是债务人的债务信息。

三是征信的作用主要是防范债务违约风险。

②显然b公司没有满足以上任何一点，因此不具备从事个人征信业务的条件。

首先，独立性方面，征信业务涉及四方当事者，即信息提供者、征信机构、信息使用者和信息主体。征信机构是基于信息提供者和信。其使用者之间的独立第三方，否则难以避免利益冲突。

本案例中，b公司的信息提供者主要为a旗下其他子公司，b公司与其信息提供者同属一个集团企业，存在利益关联，并且a筹划设立的子公司，c将从事消费信贷业务，有可能成为b公司的信息使用者。

而b公司与c公司同样同属一个集团企业，存在利益关联。在这样的模式下，a将同时掌控裁判员和运动员，显然无法做到对信息主体的公平公正。

⑴例如，a可要求b对经常在集团内平台上支付消费、社交借贷的个人给予更高的信用评分。要求个人提供更多的信息，以便于更好地开展营销活动。其次，信息来源方面。征信征集的是信用信息，而信用又可分为言行上的诚实守信、遵纪守法以及经济学含义上的，以还本付息为条件的，暂时让渡资本使用权的行为，是一种特殊的价值运动形式，最典型的就是借贷行为。

⑵征信制度的设计主要针对的是后者，是为了减少借贷过程中出现的违约风险，而前者主要依靠道德教育和法治建设来改善。

因此，共享借贷信息才是征信制度的核心。这里的借贷包括银行与企业和个人之间、企业与个人。x间，企业与个人之间、个人与个人之间形成的各种资金借贷关系以及其他债务关系，如各种欠款和承担连带偿还责任的担保等。

本案例中b公司所采集的信息显然没有能够体现个人偿债能力和意愿的核心信息，这种依托于信用交易以外的其他信息得出的分数，本质上不是信用评分，而更加类似于消费积分，不能预测个人的还款可能性。

至于b公司所宣称的大数据技术存在两大问题。

一是b公司所称海量线上、线下数据来源不明，加工处理的模型也不透明，质量无法保证。

二是某数据，即便通过数学运算能够得出与信用存在相关关系，也不能说明事实上和信用存在因果关系。

例如，遵守交通法规与按时还款之间的关系就和冰激凌销量与溺水死亡人数之间的关系一样，都是利用大数据进行相关分析得出的伪命题。并且，全面采集个人信息也不符合财产保护和个人信息保护规则，征信信息的采集应遵循*适用原则。

最后，关于产品应用，征信的根本目的是降低违约风险，促进金融稳定。因此征信产品应主要用于借贷活动场景，供债权人放贷及贷后管理参考。过多地在其他场景交叉使用征信产品，不仅是对征信作用的误解，更容易引发个人信息安全问题，甚至侵害个人信息主体合法权益。

本案例中，b公司将其个人信用评分产品用于社交贵宾待遇、共享单车、获客、竞标等社会生活场景，而非借贷活动场景，过于牵强附会，甚至会引起一些社会问题，导致公众对征信信用理解的偏离。

例如，个人会认为多消费就能提高自身信用评分，继而能够在某些服务中享受到贵宾待遇，从而形成消费水平越高越高、人一等的错误逻辑。只有将征信产品应用到接待活动场景，征信的作用才能真正发挥出来。并引导社会形成有借有还、再借不难的正确逻辑，这也正是信用经济的基本机理。

好了，通过这个案例的学习，我们对征信的理解需要明确以下三点。

一、从事征信业务的机构必须是独立的第三方，不是谁都能开展征信业务的。

二、征信制度的核心是共享借贷信息，征信信息的采集不能越界，应遵循*适用原则。

三、征信的作用主要是防范债务违约风险。征信产品主要应用于借贷活动场景，不要用错地方。

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