固定收益，固定收益类产品会亏本金吗

本文目录一览：

• 1、固定收益

• 2、水滴筹平台收取多少手续费

• 3、固定收益类理财产品是什么意思

• 4、固定收益类产品会亏本金吗

最近股票市场波动，固定收益类产品重新受到投资者关注。到底什么是固定收益类产品？今天就帮大家弄清楚这个概念。

首先，什么是固定收益类产品？

固定收益，就是指投资者按预先规定的比率获得的收益。像国债、债券、存单等都有事先固定的利率和股息，是常见的固定收益类产品。这类产品的共同特点是一般都有明确的到期日，只要持有到期，就能获得之前约定好的那部分收益。

所以相对来说，它的风险也是低于股票的。因为固定收益类产品风险较低，所以一般情况下收益也不会太高，而且比较稳定。基于这些特点，一般投资者买它的主要目的是为了抵御市场的波动。

其次，固定收益不等于确定收益。

既然风险较小，那么固定收益类产品的收益是不是确定了？答案是否定的。固定收益不等于确定收益，固定收益类产品也有其固有风险。因为固定收益类产品提前约定到期日和收益，部分投资者如果提前兑付的话需要付出额外的违约金。

另外发行主体也可能发生违约的风险。所以在购买固定收益类产品的时候，也要根据自身接受风险的情况来确定。如果完全接受不了一点风险，那么只能把钱存在银行了。

最后，基金中的固定收益类产品有哪些？

一般情况下，我们把基金中的货币基金和债券基金看作是固定收益类产品。货币基金主要投资于国债、银行存单和央行票据，债券基金主要投资于国债、金融债和企业债。

通过以上内容，相信大家已经知道了固定收益类产品的优势。相比于主要投资股票的权益类产品，它的风险较小，收益较为稳定，能有效抵御市场波动。如果你是偏稳健的投资者，固定收益类产品是*之一。

原标题：公益筹款平台收取3元至3%不等提现费，用户表示强烈不满

近日，水滴筹、轻松筹等公益筹款类平台再起波澜，以不同方式向捐款者或筹款者收取“支持费”或试点服务费，引起广大用户不满。平台回应表示，服务费用于覆盖成本，并不以此盈利。

筹款平台上线隐形套路，用户表示后知后觉

根据水滴筹平台发布的公告，其为维持平台的稳定运营，从4月7日起试运行向筹款人收取平台服务费。平台服务费的收费标准为单个筹款项目提现金额的3%，且单个筹款项目的服务费*不超过5000元。

水滴筹平台上某筹款项目的筹集善款金额和到账金额

除水滴筹之外，轻松筹、无忧筹等平台也在收取类似服务费用。与水滴筹向筹款人收取费用不同，轻松筹则是在捐款者每次捐款的时候，以“帮助患者享受极速提现、技术支持、专属顾问等服务”为名收取3元“服务费”，同时捐款者如若不勾选《用户资助说明》并支付相关费用，则无法为患者进行捐款。

面对复杂的捐款过程，额外的服务费用，以及每一步操作都会出现的弹窗广告，用户纷纷表达对这类公益筹款类平台的强烈不满。“从最困难的人的口袋里抢钱”“本来好心给人家捐钱，莫名被扣3元真的很不舒服”“只想捐给有需要的人的手里，不要变成盈利的工具”“轻松筹的操作真的很迷，关注了*后全是买保险的页面”。

黑龙江地区的捐款者勾选用户协议之后的捐助金额和需支付金额

征收服务费是否合理，平台回复为了覆盖成本

对于多征收3%的服务费，水滴筹平台这样回复：“服务费是用于筹款服务而产生的各种成本，包括平台的开发、维护及其他运营成本，过去5年多时间，这些成本是水滴公司自己来承担的，现在收取提款金额的3%，我们也只是想覆盖下成本，并不以此为盈利。”

然而，在2021年4月水滴公司在纽约挂牌上市时，水滴公司的CEO沈鹏就曾表示水滴筹不会收取任何费用，公司会承担平台运营的成本，而如今仅仅过了一年时间，水滴筹平台就更改了说辞。根据美股水滴披露的2021年财报显示，水滴公司2021年营业收入净额为32.05亿元人民币，其营收主要来自向保险公司提供保险分销服务、以及向保险公司和其他保险经纪或代理公司提供技术服务等，同时水滴公司披露其2021年运营成本约为10.54亿元人民币，而其销售与市场营销费用却高达31.05亿元人民币。

而对于轻松筹征收3元服务费这一事件，轻松筹平台这样给出解释：“轻松筹大病筹款业务不收任何手续费，从2014年上线至今，轻松筹为超过200万的经济困难的大病患者筹集医疗救助款，大家关注的助力选项，为用户自愿选择，目的是资助平台更好地为大病患者服务。”

然而不少捐助者表示，例如轻松筹平台，明明宣称是用户的自愿选择，却在实际操作上打如不自愿同意就无法捐款的擦边球，致使想要帮助他人奉献爱心的捐款人被迫自愿向平台方支付额外费用。就算捐款人坚持不认可支付3元服务费，也需先支付相关费用后，再通过平台复杂的投诉过程才能追回。

用户通过投诉通道进行服务费追回，手续复杂

网友对于轻松筹额外征收费用的反应

（实习

北京青年报

银行理财有很多种分类方式，其中，对大家选择理财产品很有帮助的一种分类方式，就是根据投资性质进行分类。不同的投资性质，很大程度上决定了银行理财的风险和收益水平。

按理财新规的要求，银行应当根据投资性质的不同，将理财产品分为固定收益类理财产品、权益类理财产品、商品及金融衍生品类理财产品和混合类理财产品。在这四类银行理财当中，固定收益类产品最为常见。

在银行业理财登记托管中心和中国银行业协会联合发布的《中国银行业理财市场报告（2018年）》当中，披露了非保本理财资产配置情况。详见下图：

如上图所示，绝大部分银行理财资金都投资于债券、现金及银行存款等债权类资产，只有9.92%的资金投资于权益类资产，投资于金融衍生品和商品类资产的比例更是非常小。这个数据，从侧面说明了固定收益类产品是银行理财的主打产品。

本文将详细解读什么是固定收益类银行理财？其安全性、收益性和流动性如何？固定收益类银行理财与债券型基金的相同点和不同点有哪些？希望大家看完之后，对固定收益类银行理财能有清楚的认识，投资也能更加心中有数。

1、什么是固定收益类银行理财？

所谓固定收益类银行理财，指的是银行募集的理财资金主要投资于存款、债券等债权类资产，且投资比例不低于80%。既然主要投资于债权类资产，为何又叫固定收益类呢？

债权类资产都有一个共同的特征：现金流量是固定的。以2019年第三期和第四期储蓄国债为例，第三期期限3年，票面年利率4.00%。第四期期限5年，票面年利率4.27%。投资者购买了储蓄国债后，如果持有到期，3年的按4%兑付本息，5年的就按4.27%兑付本息；如果提前兑取，则按实际持有时间和相对应的年利率计付利息，详

也就是说，投资者购买了国债以后，不管是持有到期，还是提前兑取，所能获得的本金和利息都是事先能算出来的，即现金流是固定的。正因如此，国债等债权类资产，又被称为固定收益证券；主要投资于债权类资产的银行理财，也就被称为固定收益类银行理财。

接下来，我们来看看固定收益类银行理财的安全性、收益性和流动性。

2、固定收益类银行理财的安全性

大家在进行任何一种投资理财时，都应先看安全性，也就是风险，然后再看收益。固定收益类银行理财的安全性如何呢？

首先，安全性是一个相对的概念。一般来说，相对于权益类或混合类银行理财，固定收益类银行理财的安全性更高。固定收益类银行理财投资于债权类资产的比例不低于80%，投资于股票等股权类资产的比例很小，而且有很多产品完全不投资于股票。权益类银行理财投资于股权类资产的比例不低于80%。而混合类银行理财也有相当比例的资金，投资于股权类资产或商品及金融衍生品。

由于债权类资产的风险普遍低于股权类资产和商品及金融衍生品，即固定收益类产品的底层资产风险较低，所以一般来说，固定收益类银行理财的安全性要高于权益类或混合类银行理财。

其次，大家可以结合产品的风险等级来判断固定收益类银行理财的风险。理财新规要求，理财产品风险评级结果应当以风险等级体现，由低到高至少包括一级至五级。固定收益类银行理财的风险等级大部分都是一级或二级，还有一部分是三级，几乎没有四级或五级的。整体而言，固定收益类银行理财的风险比较低。

第三，对于具体产品，大家可以查看理财说明书里的投资对象。固定收益类银行理财投资于债权类资产的比例不低于80%，剩下的0-20%投资于什么资产，是判断其安全性的关键。比如说，有些产品剩下的比例也全部投资于债权类资产，那么产品的安全性就很高了，风险等级一般都是一级或二级；而有些产品剩下的比例投资于股权类资产或金融衍生品，那安全性就会低一些，风险等级常常是三级。

总的来说，固定收益类银行理财的安全性一般要高于权益类或混合类银行理财。大家在投资时，可以结合产品的风险等级来判断固定收益类银行理财的风险，风险等级越低，安全性越高。对于具体产品，大家可以查看理财说明书里的投资对象，重点关注剩下的0-20%投资于什么资产，以此来判断其安全性。

3、固定收益类银行理财的收益性

正常来说，风险越低，收益也越低。由于固定收益类银行理财的风险一般要低于权益类或混合类银行理财，所以固定收益类银行理财的收益也基本上要低于权益类或混合类银行理财。

同时，固定收益类银行理财的收益性跟当时市场的流动性和利率水平紧密相关。比如说，2019年市场流动性较2018年更为宽松，市场利率在整体下行，所以2019年发行的固定收益类银行理财的收益率也普遍低于2018年。2018年还经常能看到收益率在5%以上的固定收益类银行理财，2019年就基本看不到了。

4、固定收益类银行理财的流动性。

固定收益类银行理财的流动性主要跟产品期限，是开放式产品还是封闭式产品，发行银行是否推出了转让平台以及转让平台的活跃度有关。

一般来说，产品期限越短，流动性越好；开放周期短的开放式产品流动性优于封闭式产品；有些银行推出了转让平台，对提升理财产品的流动性也很有帮助。

为了让大家更清楚地认识固定收益类银行理财，下面我们再来看看其与债券型基金的差别。

5、固定收益类银行理财与债券型基金的相同点和不同点

所谓债券型基金，是指百分之八十以上的基金资产投资于债券的基金。它与固定收益类银行理财相比，有何异同呢？

按资管新规的规定，固定收益类银行理财和债券型基金都属于固定收益类资管产品，主要都投资于债权类资产。

发行主体不同。固定收益类银行理财的发行主体是银行，以及即将正式成立的银行理财子公司；而债券型基金的发行主体是基金公司，以及具有相关资格的证券公司或资产管理公司。

销售起点不同。银行发行的固定收益类公募理财产品，销售起点为1万元人民币；而债券型基金没有销售起点限制。

客户风险承受能力评估方式不同。按监管要求，客户*购买银行理财前，需要到银行网点进行风险承受能力评估，也就是\"面签\"；而债券型基金则无此要求。

需要指出的是，理财子公司发行的公募理财产品，将跟公募基金一样，既没有销售起点限制，也没有*购买前需到网点面签的要求。也就是说，未来理财子公司发行的固定收益类银行理财，与债券型基金相比，除了发行主体不一样之外，相似度将非常高。

最后总结一下，固定收益类理财产品主要投资于存款、债券等债权类资产，且投资比例不低于80%。一般来说，固定收益类银行理财的安全性要高于权益类或混合类银行理财，同时收益要低于权益类或混合类银行理财。

固定收益类银行理财和债券型基金都属于固定收益类资管产品，主要都投资于债权类资产。目前，二者在发行主体、销售起点和客户风险承受能力评估方式上存在差异。未来，理财子公司发行的固定收益类银行理财，与债券型基金相比，除了发行主体不一样之外，相似度将非常高。

接下来，笔者计划写一系列文章，带大家全面、深入地认识银行理财。也欢迎大家关注《小钱说金融》，获取更多金融常识！

Q1：说好的“固定收益”，为什么会亏钱？

债券型基金中的纯债基金，相对股票型基金或混合型基金来说，波动更小、预期风险更低，大部分投资者喜欢把此类产品作为资产配置的基石。

也因为它的投资标的主要为“固定收益类”产品，它也总会给人“固定收益”的印象。但其实真正持有纯债基金的投资者会发现，这类基金也会出现波动甚至亏损，这是为什么呢？

首先，要知道纯债基金为什么会亏损，得先知道它为什么会赚钱。纯债基金80%以上的基金资产投资于债券，债券基金的收入主要来源是三大类：利息收入、价差收入、杠杆收入。

2. 价差收入（资本利得）：债券买入价与卖出价的差额。因为流动性、市场利率、信用情况变化等原因，债券的价格是存在波动的。一般而言，利率上升，债券价格下降；利率下降，债券价格上升。因此，当债券购买价格越低，卖出价格越高，债券的收益就越高。

3. 杠杆收入：债券基金普遍会通过质押式回购等方式加上杠杆，也就是通过抵押手里的债券来增厚投资收益。目前规定开放式债券基金杠杆率上限140%；封闭式债券基金的杠杆率上限为200%；定期开放式债券基金在开放期内的杠杆率上限为140%，封闭期的杠杆率上限为200%。

了解了债券基金的赚钱模式，就能知道它的波动原因：债券的市价会受市场收益率变化而波动。当债券市价/净价发生下跌，并且下跌幅度超过当天利息收入时，债券的整体价格也会随之下降。此外，债券投资还会面临利率风险、信用风险、流动性风险等。

正因为债券投资有这些风险，所以纯债基金也存在波动和亏损的可能，大家在投资前务必要了解产品的风险等级和自身风险承受能力是否匹配。

Q2：基金估值显示当天涨了2个点，可是基金净值更新才涨0.9个点，这是什么原因？

很多投资者在第三方销售机构购买基金的时候，总会发现“基金估值和基金净值对不上”这个现象。这是为什么呢？

首先，上图中这位投资者说的“估值”，实际上是基金的“净值估算”，是由第三方销售机构提供的一种服务，并非实际的“基金净值”，不能代表实际收益率。（注：此处“估值”概念与基金合同中的“估值”并非同一概念）。

“基金净值”和“基金估值（净值估算）”的区别是什么？

1. 基金净值：是一个确定值，指当前交易日基金总资产扣除基金合同中规定的各类成本、费用以及其它等各类基金负债后，算出的每份基金份额的单位净值。

这个净值由基金公司进行统一计算得出，经过基金托管人复核后发布。在基金开放期内，一般是工作日当晚陆续公布基金净值（部分类别基金可能更晚，具体以各基金的实际披露为准）。

2. 基金估值（净值估算）：多根据最近一期基金定期报告中公布的持仓、当天的市场涨跌来进行估算的。

这个估值一般是由第三方销售机构发布，依据持仓及指数走势来预估当天净值涨幅，通常随持仓品种价格变动以及市场涨跌而变动。

那为什么净值和估值（净值估算）会有差异？

这是因为第三方销售机构的净值估算主要是根据基金最近一期定期报告中公布的持仓及指数走势来估算的，这个估算会存在滞后性及片面性。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本材料中的信息或所表达的意见仅供参考，并不构成任何投资建议。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金本金不受损失,不保证基金一定盈利，也不保证*收益。投资人购买基金时应详细阅读基金的基金合同、招募说明书与基金产品资料概要等法律文件，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目标、投资期限、投资经验、资产状况等因素选择与自身风险承受能力相匹配的产品。基金产品存在收益波动风险。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资管理人员取得的过往业绩并不预示其未来表现，也不构成本基金业绩表现的保证。行业、指数过往业绩并不预示其未来表现，不代表具体基金实际收益情况。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。

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