买入套期保值(丰田霸道8多少钱)买入套期保值例题

本文目录一览：

• 1、买入套期保值

• 2、丰田霸道8多少钱

• 3、买入套期保值例题

• 4、买入套期保值基差走强

【买入套期保值】

买入套期保值是指现货市场是空头或投资者要在未来买入现货，在期货市场做一笔相应的买入交易来预防现货市场现货价格上涨的风险。

【举例】

假设，2020年3月小郝小型棉服厂计划在4个月后购进500吨棉花。目前现货价格为19000元/吨，7月的棉花期货合约的价格为19200元/吨。由于担心价格继续上涨，该企业决定通过期货市场进行买入套期保值，买入7月合约100手（5吨/手），到6月份现货价格上涨至19180元/吨，而此时期货价格为19400元/吨。

【结论】

期货市场盈利可以弥补现货市场损失，达到规避风险的目的。

温馨提示：为了方便计算，以上数据都不是真实数据

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提醒：投资有风险，入市需谨慎

期货开户擦亮眼，公司资质需审视

全新款丰田霸道亮相，搭载2.5L配CVT，外观更霸气或24万

随着汽车行业的快速发展，越来越多的车型公布于众，而当下最为火爆的车型莫过于SUV了，而一提起SUV车型，最被人所熟知的就是丰田旗下的普拉多车型，凭借着十分霸气的外观与高保值率被众多消费者喜爱，可是最近却被迫退出市场，还是被自己的排放不达标而打败，但是全新的普拉多在日本本土却上市了，换装了全新的2.5L发动机，售价换算为人民币为24万，相信如果这样的售价在国内上市会卖疯吧。

首先来看外观方面，全新一代丰田普拉多在外观的整体设计方面要更加精致一些，车头前脸部分配备了类似于雷克萨斯570的熏黑网状进气格栅造型，彰显出了它的运动感与硬派感。尤其是全新的镀铬大面积前中网和全新造型的前大灯组，不仅巧妙地融为一体，让这车整体感更加强烈，下方的运动包围上镀铭的饰条与熏黑的进气口设计，显得层次感更为的强烈。

再来看车身侧面部分，车身的大体依旧延续了之前的造型设计，腰线饱满而圆润，再加之较大的车身体积，尤为的霸气，车顶出增加了行李架，车窗四周也全部由镀铭包裹，增加了精致感，车门下方与车裙相连的脚踏板看起来一体感很强，再搭配大尺寸的五幅式镂空轮拱更加的动感。

再来看车尾部分，新款车型的长宽高分别为4830MM*1880MM*1850MM，轴距为2800mm。相较于现款车型来说在车身长度方面缩减了10毫米，轴距增长10毫米。再看车尾部分，新款与旧款的区别不是很大，依旧是我们熟悉的样子。而与此同时强大的分时四驱系统和非承载车身得以保留，让该车依然具有十分不错的四驱越野能力。

进入车内，还是采用老款车型经典的方向盘，方向盘从手感再到设计感都表现一般，只是丰田为新车的方向盘配备了多功能按键，以及加热功能，这种配置在冬天非常的实用。新款普拉多的中控台上依然设计了8英寸的显示屏，显示屏下方设计大量实体按键，虽然营造出的视觉效果有些凌乱，但是按键上设计了英文字母，不会让人产生无从下手的感觉。

全新版本的丰田普拉多*的亮点，无疑是它解决了之前就一直存留的排放标准问题，新款车型提供了汽油版本和柴油版本，其中汽油版本车型匹配的是2.5l直喷自然吸气发动机，*功率为151千瓦，峰值扭矩为250牛米。柴油版本发匹配的是2.8t涡轮增压发动机，它的*输出功率为130千瓦，峰值扭矩为450牛米，传动系统方面匹配的是cvt无级变速箱。

财联社（深圳，

近日，金字火腿公告称，因公司期货交易员“擅自”进行期货平仓操作，使得该公司期货账户在2021年9月总计亏损5510.53万元。与公司2020年全年归属于上市公司股东净利润5930.14万元相比，仅相差419.61万元。

不过，随着期货交易员火速担责，同年九月底，相应亏损款项又悉数补至公司账户。紧接着，该公司财务人员也出差错，将赔偿款误认为期货套保本金计入收回期货本金中。

一系列操作背后，金字火腿的套期保值业务是否亏损，仍是未知数。

逾5000万元的期货端亏损

随着2021年初决定开展套期保值业务，金字火腿经历公司期货交易员擅自平仓，用时不到10个月，按下了期货业务的“暂停键”。

该公司发布的“关于商品期货套期保值业务的公告”显示，金字火腿2021年1月11日召开董事会会议，审议并通过了生猪期货套期保值业务的相关议案、制度，同意自董事会审议通过之日起一年内，在5000万元额度内（不含期货标的实物交割款项）以自有及自筹资金开展商品期货套期保值业务。

具体来看，该公司在去年3月16日开立期货账户，同年8月逐步买入了生猪期货看涨合约，使用保证金在5000万元以内。

2021年8月底期货交易员操作公司账户陆续买入生猪2111、2201、2203、2205看涨合约，该账户从17000元/吨左右开始建仓，至15000元/吨左右完成建仓，期间生猪期货价格*下探至13000元/吨左右。

由于生猪现货和期货价格随后持续呈现单边下跌趋势，该公司账户出现较大金额浮亏，保证金大幅缩水。

2021年9月初该公司决定将所持仓的全部生猪期货合约后期进行实物交割，并补充了部分保证金（*时保证金为7000万元）。

不过，2021年9月中旬开始，生猪期货价格继续大幅下跌，公司期货交易员擅自将持有的合约进行了平仓操作，导致该公司账户总计亏损5510.53万元。

要求期货交易员支付亏损款

期货账户出现亏损后怎么应对？金字火腿选择让自家的期货交易员负全责。

公告显示，根据金字火腿相关规章制度，该公司要求期货交易员承担全部责任，并于2021年9月30日前将相应亏损款项支付至公司账户。

截止2021年9月30日，公司收到期货交易员支付的5510.53万元。之后，公司一直未开展期货业务。

或许是因为亏损款已经支付到位，金字火腿表示，该事项不会导致公司损失，不影响公司的日常经营活动，预计也不会影响公司2021年度的净利润。

但从该公司设立的套期保值内控制度来看，期货交易员又如何能实现“擅自”操作？

金字火腿发布的《商品期货套期保值业务内部控制制度》显示，在组织机构上，套保业务主要由“期货决策小组”和“期货工作小组”两部分组成。其中，董事会授权董事长主管期货套期保值业务，担任“期货决策小组”负责人。

而“期货工作小组”由分管副总裁担任组长，根据“期货决策小组”决策负责套期保值业务的具体执行、操作，在证券部、财务部、内审部设置期货套期保值交易业务的相应岗位，负责具体执行套期保值业务工作。

其中，前文提及的期货交易员由专门人员担任，在证券负责人领导下工作。

而所有的期货套期保值交易操作实行授权管理。交易授权书应列明有权交易的人员名单、可从事交易的具体种类和交易限额；套期保值交易授权书由公司“期货决策小组”负责人，即董事长签署。期货交易员只有在取得书面授权后方可进行授权范围内的操作。

此外，该公司还设置了风险管理员岗位，工作内容包括核查交易是否符合套期保值方案，若不符合，须立即报告公司董事长。

这也意味着，期货交易员的操作不仅需要董事长签署授权、公司证券负责人领导，同时还受到风控员实时监管，并向董事长报告。

未及时披露的无效套保亏损

除了交易员的“擅自”操作，该公司的财务人员也在套保业务会计核算出现差错。

金字火腿披露的《关于2021年第三季度报告会计差错更正的公告》显示，由于期货交易员违规操作导致公司期货套保业务形成的损失，公司根据《期货套期保值业务操作考核办法（试行）》相关规定，由期货交易员赔偿公司全部损失，截至2021年9月30日公司已收到相关赔偿款。

不过，在2021年3季度，该公司因工作疏漏，将赔偿款误认为期货套保本金计入收回期货本金中，对于投资损失和赔偿收入均未进行账务处理。公司根据有关规定，针对上述会计差错进行更正，该事项仅对“合并利润表”中的“投资收益”、“营业利润”和“营业外收入”有影响，不涉及追溯调整、不影响合并利润表中的利润总额和净利润等项目。

具体来看，该公司将此次期货账户逾5000万元的亏损定义为无效套期保值业务亏损。

套期保值业务是否亏损？

作为规避现货价格波动的风控手段，套期保值业务的特征是在买进或卖出现货的同时，在期货市场上卖出或买进同等数量的期货，经过一段时间，当价格变动使现货买卖上出现盈亏时，可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。

这也意味着，评价套期保值业务的盈亏，需要同时结合现货端和期货端盈亏加以判断。但在此次期货操作中，金字火腿仅披露期货账户的亏损，却单独将期货端亏损定义为套期保值亏损。

“披露的是期货头寸亏损，并没有披露对应现货损益。”在业内人士看来，如果是套期保值业务，期现弥补，理论上套期保值业务整体上损益并不大。

此外，报表中“无效套期保值业务”的说法也有待商榷。从该公司套期保值业务进展公告来看，金字火腿此次开仓是以规避生产经营活动中因原材料和库存产品价格波动带来的风险为目的。

金字火腿主营业务是生产火腿制品以及金华香肠、腊肉等相关肉制品。生猪期货作为标的符合套期保值的目的，还需要结合实际操作判断是套期保值，还是投机交易。

值得留意的是，金字火腿公告称，公司为进行套期保值而指定的商品期货的公允价值变动与被套期项目的公允价值变动相抵销，导致合计亏损金额或者浮动亏损金额每达到公司近一年经审计的归属于上市公司股东净利润的10%且*金额超过1000万元人民币的，该公司应当及时披露。

而公司2020年年报显示，金字火腿2020年归属于上市公司股东的净利润5930.14万元。2021年9月逾5000万元的期货端亏损符合上述的“及时披露”规定，但最终进展披露时间是2022年1月，与实际亏损发生相距约4个月。

针对该事项的发生，金字火腿表示，向广大投资者诚恳道歉，并提醒广大投资者谨慎决策，注意投资风险。之后，公司将加强相关法律法规及内控制度的培训，进一步强化内部控制，加强内部审计监督，完善信息披露的规范化水平，提高业务能力，杜绝类似事件的发生，促进公司持续健康发展。

昨天讲解了企业在参与期货交易中常常见到的基差是什么意思，那么基差在企业参与期货交易的过程中起到什么作用呢？基差交易又是什么意思呢？

01 基差与套期保值效果

我们之前讲过，套期保值分为买入套期保值和卖出套期保值，我们先简单复习一下， 当我们处于现货空头，或者要在未来买入现货，我们担心现货价格上涨的风险，这时我们在期货市场上买入期货，进行套期保值，这种我们称为买入套期保值。当我们处于现货多头，或者要在未来卖出现货，我们担心现货价格下跌的风险，这时我们在期货市场上卖出期货合约进行套期保值，我们称之为卖出套期保值。

复习了买入套期保值和卖出套期保值之后，我们就可以根据基差来评价我们套期保值的效果了。

对于买入套期保值，如果基差走弱，期货市场和现货市场盈亏相抵后存在净盈利，如果基差走强就会存在净亏损，如果基差不变两个市场盈亏刚好完全相抵。

对于卖出套期保值，如果基差走强，期货市场和现货市场盈亏相抵后存在净盈利，如果基差走弱就会存在净盈利，如果基差不变两个市场盈亏刚好完全相抵。

所谓的套期保值，就是用较小的基差风险，代替较大的价格波动风险。

02 点价交易和基差交易

什么是点价交易呢？点价交易就是现货交易的双方，以某月的期货价格为基础，在期货价格上加上或者减去双方协商同意的升贴水来确定双方买卖现货商品的定价方式。例如某个小麦经销商3个月后要从某农户手中购入一批小麦，双方协议以3个月后的期货价格为基准，以高于期货价格10元/吨的价格作为现货买卖的价格，这就叫点价交易。

我们可以发现，双方只是以期货价格为基础进行现货的定价，并没有参与到期货交易中。如果在进行点价交易的同时，在期货市场上进行套期保值的操作，我们就称之为基差交易，说白了就是点价交易和套期保值的组合。

对于基差交易来说，由于到期时现货买卖价格确定为期货价格基础上进行升贴水，所以平仓时的基差基本上是事先确定好的，减少了基差变动的不确定性，降低了基差风险。所以说基差交易是风险更小的套期保值操作。

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