基金代销(成都到北京火车时刻表)基金代销公司盈利模式

本文目录一览：

• 1、基金代销

• 2、成都到北京火车时刻表

• 3、基金代销公司盈利模式

• 4、基金代销什么意思

近日，中基协公布了2022年一季度基金代销机构公募基金保有规模百强数据，整体一季度权益市场下跌，全渠道公募基金保有规模整体下滑。

在代销渠道上，银行、券商和基金公司也发生了规模占比的变化，具体而言，在2022年一季度中招商银行和蚂蚁基金公司公募基金保有规模均超过6000亿，蝉联前二；从非货币市场公募基金保有规模来看，蚂蚁基金销售有限公司本季度仍超过万亿元，稳居第一；华泰证券成为券商“代销一哥”。

No.1

从发行上看，2021 年一季度共成立新基金426 只，总募集规模为10688.15亿元。2022年一季度累计新发行386只，份额2738.29亿，同比分别下降8.75％、74.36％。

一季度，“股票+混合公募基金保有规模”合计为5.9087万亿元，环比下降8.55％；“非货币市场公募基金保有规模”合计为7.8841万亿元，环比下降5.31％。

而从盈利上看，由于沪指、深指在一季度分别跌幅达10.65％、18.44％，创业板指跌幅更是达到19.96％，在这样的市场背景下，一季度各类基金盈利情况如下表：

纳入统计的14388只公募基金一季度的亏损达到1.3295万亿，创公募基金历史上单季亏损新高。

总体而言，2022年一季度由于受到经济下行、地缘政治以及疫情反复等诸多因素影响，本季度的基金发展远没有去年同期火爆，尤其是银行系环比萎缩两位数以上。反而券商在本季度整体表现良好，逆势稳步发展，主要是统计口径的改变。

2021年上半年市场非常给力，银行的基金销售相当火爆，买入的基金收益可观，甚至客户主动上门，导致大批新客户进入，很多基金产品客户都抢不到，基金超规模募集，出现很多款*“爆款”。但是到了四季度之后，市场下行，基金市场一片哀嚎，多次上了微博热搜，导致市场信心不足，很多人开始撤离基金市场。

No.2 基金代销新格局

（一）渠道上

基金的发行渠道主要是银行、券商和独立基金销售机构，通常而言，银行是基金代销的主渠道，拥有全面的客户渠道和销售网点，因此基金公司借助银行的渠道实现大规模募集，而券商更偏向于是私募的主阵地。2022年一季度，银行和独立基金销售机构保有规模下降，而券商却逆势增长。

从银行看，保有规模合计为3.24万亿元，环比下降14.24％，占比降至54.95％。招商银行蝉联首位，排在前二十的有13家是来自银行，银行系公募基金保有规模第二的是工行，其次是建行、中行。

银行系虽然规模下降，但是动力十足，一方面是基金是银行中收的主要来源，在零售转型下，各家银行都重视大财富管理，将基金作为提高AUM的重要考核指标；另一方面，理财产品净值化，基金的竞争力提升，作为一线营销人员对基金的推崇热情倍增，与此同时，基金公司给予银行营销人员的“鼓励”也推动基金的销售量。

从基金公司看，保有规模合计为1.488万亿，环比下降12.62％，占比降至25.19％。从具体而言，蚂蚁和天天基金独占鳌头，尤其是蚂蚁基金凭借支付宝的巨大流量，其非货币市场公募基金保有规模一直位于首位。天天基金依托位列第三，而依托腾讯的腾安基金排名第17。

从券商看，银行系、基金公司系都在出现规模下降，券商代销保有规模逆势增长，保有规模为1.247万亿，环比增长22.8％，占比提升至15.82％。尤其是华泰证券“股票+混合公募基金保有规模”“非货币市场公募基金保有规模分别为1230亿元、1316亿元，这也是自去年百强榜单第一次公布后，华泰证券在“股票+混合公募基金保有规模”*超过中信证券，成为新一任券商“代销一哥”。对于券商代销逆势增长的主要原因，华创证券非银组组长徐康表示：“基金代销口径调整，ETF基金二级市场净买入纳入保有规模”。

（二）产品上

混合型、债券型以及股票型基金是市场的主力，从单个产品来看，债券型霸屏今年一季度新基金募集规模榜单。目前市场消极情绪有一定好转，公募基金发行开始回暖，但权益类基金的发行仍受到较大冲击，公募基金市场完全回暖仍需一定时间。

（三）营销上

银行端，理财经理是销售基金的主力军，理财经理在线上线下推广营销，而基金渠道经理通过各种有力的方式刺激着理财经理出单，这样的机制，对于银行而言是默认的，理财经理不仅可以获得银行的营销奖励，还可以得到来自基金公司的奖励。

基金公司端，凭借互联网销售平台代销基金，线上触客能力强，可以根据客户的持仓情况，进行产品特点、市场等分析，并给出相应的建议。

券商端，主要和基金公司合作，在基金的销售渠道中，券商不算主力军，但随着新基金的增多以及银行等渠道的拥挤，券商开始逐渐受到各大基金管理公司的重视，一些中小型券商已经对基金认购费进行全额返还，部分券商还对认购量大的客户额外返点，对认购量小的客户则赠送小礼品。

除了银行、基金公司、券商代销基金，还有理财子公司、保险公司等渠道，只不过后者的占比较小，从全渠道看，基金代销竞争激烈。

银行目前虽占据*优势，但是由于手续费高，后起之秀的券商和第三方正在紧追不舍，尤其是头部互联网公司凭借巨大的流量，优质的金融服务体验，不断侵蚀银行的市场份额。

No.3 银行端基金代销“基层方法论”

随着大财富管理市场的悄然崛起，基金代销占据了财富管理*的“C位”。刚刚披露完毕的银行年报显示，基金代销已成为银行财富管理业务的重要盈利来源。

对于国有大行，都有自己的基金公司，往往这些基金公司的路演和维护都由银行自身包揽。对于银行基层营销生态而言，唯指标唯任务是生存王道，这种营销方式在市场上升时，理财经理日子是红红火火，但是市场不会一直上升，在市场下行时，理财经理常常会面对客户的指责，甚至要自掏腰包弥补客户的损失。更重要的是银行对客户亏损没有应对措施，往往背锅的是营销人员，所以营销人员往往是有营销任务就推销，没有营销任务就不会推销，这就错过了给客户资产配置的*时机。这种营销生态显然不利于基金销售的长远发展。

这就要求产品经理和理财经理做好统筹。产品经理是推动者，理财经理是销售者，两者都要具备不同的能力。

产品经理的第一个主要能力就是资源的配置管理。产品经理从上而下的做好布局，对全年基金销售做好总体规划，根据市场变动情况，在不同的时机下达不同的基金营销任务，比如在市场回暖时，可以多引入基金代销机构，在推动基金销售时，深入分析市场，对接基金渠道的投资经理和营销人员，了解基金的投资方向和具体建仓流程等，做好基金销售的路演。在市场低迷时，应该做好基金客户的投资教育，联系各家基金公司的渠道人员做好客户心理“按摩”，对基金进行诊断，对基金调仓等情况做好说明。

产品经理的第二个主要能力就是沟通能力。产品经理一方面沟通的是基金公司方，一方面对接的理财经理方。基金公司需要银行专推其产品，而理财经理面对是多家基金公司的产品，产品经理需要具有“全局观”，不同的基金公司代销中收不同，给银行带来的利润不同，产品特点不同。

产品经理应该从基金公司争取更多的权益，为了营销推广做好铺垫，对理财经理要做好引导，保证营销任务的顺利完成。银行的产品经理不同于互联网产品经理，做好中介的角色，做到让各个团队协同并进。

产品经理的第三个主要能力是风险的发现和管理。在基层，也存在一些理财经理只推荐理财产品，因为理财产品风险小，基金风险大，很多理财经理怕承担亏损后的风险。

任何产品在出现风险时，都不是一蹴而就的，产品经理作为引进基金产品的管理者，应该了解产品的动向，提前给理财经理做好预防，而不是等客户亏损找上门，让人措手不及，显得尤为被动。亏损或是盈利是由市场和基金公司的运作来决定，但是做好风险的防备是银行应该做好的预警机制。

理财产品需要的第一个主要能力是专业知识的能力。作为理财经理，要具备为客户配置资产的能力，根据客户的风险承受能力，推荐合适的产品，达到预期的收益，在银行智能化工具的帮助下，帮助客户建立理财规划方案，对方案的具体详情所反映的问题能够提出弥补方案。

理财经理的第二个主要能力是个人影响力。理财经理要在自己的客户中有影响力，很多客户买产品一定要找某某理财经理，这就好比明星基金经理，大众对明星基金经理操作的产品都更放心。同理，理财经理要成功推销出基金产品，就必须让客户信任，这个信任就需要平时做好精细的维护。

理财经理的第三个主要能力是长远的眼光。要深入了解基金产品的目标客群，站在市场的角度考虑产品是否会被客户接受，定位目标客群。通过线下线上渠道进行宣传，做好微信群的社群营销，在销售淡季时，通过活动提升客户的粘性、密切彼此的关系、增加客户的信任，做好投资者的教育。俗话说“养兵千日用兵一时”，要用长远的眼光去培养客户，总有一天潜在客户会变成现实有价值的客户。

基金销售不是孤勇者的任务，需要银行领导的大局意识，发挥基层营销人员的主观积极性，基金代销是银行提高AUM、做好大财富管理的重要途径。

银行要自上而下，既要做好顶层设计，建立优质基金池，配置基金预警方案，又要从自身优势出发，发挥银行客户群庞大的优势，在做销售基金的同时，更重要的是培养自己的客户，不能只为他人做嫁衣，只赚一个中收，要让客户体验到银行提供金融服务的与众不同，这就需要银行软件和硬件上的同时提升，形成一套专属的营销管理体系。

G89次列车运行线路图：北京西站开往成都东站

G89次列车是由北京西开往成都东的高速动车组列车，途经北京、河北、河南、陕西、四川5省市区，早上6时53分从北京西站发车，下午14时38分到达成都东站，全程1874公里，运行7小时45分，共有5个停靠站：北京西站、石家庄站、郑州东站、西安北站、成都东站。

车型信息：CR400BF-A

担当企业：北京铁路局石家庄客运段

运行状况：目前停运，3月18日开行

车次：G89
发站：北京西(06:53)
到站：成都东(14:38)
餐车：09
里程：1874公里
二等：778.5
一等：1246
历时：07时45分

注：文中所有线路图均为作者“牛谈琴”分享绘制，如需转载请注明出处！

G89次列车三维地图模拟视频

今年以来，新发基金规模大幅缩水，降至近8年来*水平，第三方代销平台也未能幸免。

近日，《证券日报》

多位受访者告诉《证券日报》

代销规模同比降超九成

Wind资讯统计数据显示，截至3月8日，年内新发基金份额合计1612.96亿份，与去年同期的7989.11亿份相比，降幅达79.81%。

受制于新发基金规模的整体下降，第三方代销平台也面临前所未有的困境。北京一家第三方基金代销平台相关人士告诉

鼎信汇金公募销售部相关人士也告诉

《证券日报》

北京另一家第三方平台的相关人士告诉

理财魔方创始人兼CEO袁雨来告诉

代销平台各显身手寻求突围

如今，两道必答题已经摆在各基金代销平台面前。一是第三方代销市场陷入生存困境，该如何突围？二是在基金代销市场规模持续攀升的背景下，如何做好存量客户的服务，并进一步形成自身的核心竞争优势？

中植基金公募基金分析师张敏向

“从目前的市场环境来看，非银行和券商类第三方代销平台虽然身处困境，但只要能找到突围的方法，未来仍有发展空间。”张敏对

袁雨来也对

鼎信汇金告诉

欲借投顾牌照破解当前困境

张敏认为，投顾牌照对基金代销平台具有非常积极的作用。首先，投顾牌照代表的是服务资质，具有投顾牌照就可以为客户进行基金账户的全委托投资，能够直接对客户账户做出“选择、跟进、调整”等方面操作的基金投资服务，为客户解决基金投资过程中的一系列问题，提升客户的理财体验。其次，投顾具有鲜明的场景划分，代销平台客户种类很多，根据不同场景进行客户投资需求的划分，可让投资选择更为简单，这对客户和平台而言都是好事。

张敏还表示，针对客户来说，投顾业务能够帮助其做好全程投资服务，提供丰富的陪伴服务，还能引导客户长期持有、避免追涨杀跌。

袁雨来也认为，投顾业务会引导基金代销平台走向两类分化：以交易为主导的基金超市、以客户留存规模为主导的投顾模式。“公司正在与投顾试点机构合作，进一步提升投顾类服务的合规性、风险控制能力和服务能力，把人工智能赋能给基金投顾试点机构，助其快速发展。”袁雨来称。

鼎信汇金也表示，基金投顾业务具备较高的金融服务能力，对基金投顾实行持牌经营，对于整个行业的规范化发展非常有益。持牌经营有利于逐步厘清基金销售平台、推荐者、投资者之间的权利义务关系；投资者的利益也能得到更有效的保障。因此，基金投顾持牌经营对基金销售行业和投资者来说，都是一件好事。

图片来源@视觉中国

文丨奇偶派，作者丨墨初，

“您好，请问您想办理一些什么业务呢？”

“我想咨询一下银行基金理财这方面的内容。”

“诶，是这样的，如果您想买基金的话呢，固收+其实是一个比较好的选择，运作的方式和投资的范围和我们净值型理财产品差不多。”

“那有什么好的可以推荐的基金吗？”

“首先呢，基金经理很重要，比如XX，他旗下管理的几支基金收益都不错；另外一个就是基金公司，头部的基金公司投研团队更专业，比如XX。”

“可是我对基金这方面都不怎么了解，就是一个基金小白。”

“如果您从来没有买过基金或者比较担心其中的风险，可以选择从定投做起，比如每两个礼拜投2000，根据您手上的资金量来定。”

“如果市场好，基金产品运作的好的话，每个月定投上涨那当然是好；如果基金某个时间点运作的不好，由于您每个月都是坚持不懈在做定投，您的成本都是在摊薄的，在基金后期发力的时候，就能够更快的回本，达到盈利。”

相信大家去银行咨询理财业务的时候，或多或少都会收到理财经理的“定投建议”，那到底基金有什么样的魔力，让各大银行都对此趋之若鹜呢？

银行代销基金热

自去年以来，公募基金发行火热，今年上半年新基金成立规模近1.6万亿，银行渠道销售占据了公募基金销售渠道的半壁江山。

银行代销基金如此火热的原因，一方面是各大银行相较于其他金融机构，有着遍布全国的网点；另一方面是凭借渠道和客户优势，银行在开展代销业务会有较低的边际成本和较高的利润。

拿公募基金来说，今年5月，中国证券投资基金协会*披露公募基金销售机构保有规模，其中前一百名单里商业银行31家，保有量占比达到61%。

三家机构的非货币公募基金保有规模超过5000亿元，分别是招商银行8901亿，蚂蚁基金7079亿和工商银行5366亿；建设银行、天天基金、中国银行保有规模均超过4000亿。

在基金销售机构保有量排名前10里，银行就占据了8家。

中国证券投资基金业协会

根据Wind统计，截至今年7月14日，共有156家银行开展了代销基金的业务。从银行代销基金数量来看，交通银行、招商银行和平安银行，分别代销3832只、3603只和3377只，位列前三。

随着财富管理时代的来临，代销基金产品所产生的中间收入，也逐渐成为银行新的利润增长点。

根据招商银行2021年一季度报显示，2021年1-3月，招商银行非利息净收入中，净手续费及佣金收入245.41亿元，同比增长23.90%，其中财富管理手续费及佣金收入114.25 亿元，其中包括代理基金收入41.64亿元。

2020年上半年年报中，招商银行代销基金收入48.08亿元，同比增长105.03%。招商银行称主要是因为该行抓住了资本市场机会，偏股型基金销量实现大幅增长。

基金发行市场持续火爆，同样加剧了银行代销渠道竞争，银行代销基金趋于内卷。

近期，不少银行推出申购费率折扣优惠，以期来拉拢客户。

据A股上市企业公告显示，5月份以来，超过30只基金宣布参与银行申购及定投费率优惠活动，包括涉及国有银行，股份制银行，城商银行等10多家银行代销机构，优惠费率低至一折，甚至部分银行不设折扣限制。

银华基金公告显示，自2021年6月18日起，旗下部分基金在天津银行开通申购、赎回、定期定额投资及转换（如有）业务并参加其费率优惠活动。天津银行定期定额投资每期*扣款金额10元。通过天津银行办理上述基金（仅限场外前端模式）申购（含定期定额投资）业务的投资者，享有申购（含定期定额投资）费率*“1折”优惠。

东方基金公告显示，2021年7月1日-12月31日，公司旗下部分基金继续参与交通银行销售的开放式基金申购及定投申购费率1折优惠活动（不含转换转入,仅限前端申购模式）。

中邮创业基金公告显示，自2021年7月9日起，公司将增加宁波银行代理下列基金的申购及定投业务，并参加其费率优惠活动。所有收取申购费的前端收费基金申购费率不设折扣限制。

除了费率折扣优惠方式刺激代销业务拓展外，不少银行还通过强化员工代销业绩考核，组织架构和业务模式的调整，来加快基金代销业务的发展。

不过，银行代销基金热，并不代表着基金代销渠道就一定安全与健康，其中仍然存在不少的违规与猫腻。

买的基金亏了，银行赔？

有人的地方就有江湖，有利益的地方必有纷争，在加上部分银行在业务操作上存在一些违规，就必然会招致用户的投诉。

7月12日，中国银保监会消费者权益保护局公布了2021年第一季度银行业消费投诉数据。

其中，第一季度相关机构接收并转送的消费投诉78414件，环比增长2.9%。其中国有大型商业银行25091件，占投诉总量32.0%；股份制商业银行32599件，占比41.6%；城商行和农村中小金融机构分别占比10.0%和5.7%。

其中，工商银行，农业银行投诉量分别以5503件和5083件位列国有大型上银行前两位；招商银行，浦发银行，中信银行投诉量分别以4805件，4280件和4225件位列股份制商业银行前三位。在上述5大银行中，也只有招商银行投诉量环比减少，跌幅达11.9%。

在涉及到理财类业务投诉中，2021年一季度，中国银保监会及派出机构共收到投诉4510件，环比增长35.1%。其中国有大型商业银行理财类业务投诉2926件，环比增长62.4%，股份制商业银行理财类业务投诉899件，环比增长17.2%。

图/中国银行保险监督管理委员会

在上诉投诉中，就有多家银行是因为违规代销基金触及监管雷区而被点名通报。

7月7日，银保监会消费者权益保护局披露了兴业银行侵害消费者权益违法违规情况，包括对客户风险承受能力评估内控存在缺陷，客户风险承受能力评估结果失真适当性管理落实不到位在内的6项问题。

7月6日，位于吉林省的长春农商行，九台农商行也因基金代销不规范被吉林证监局采取责令改正的监管措施。

据不完全统计，今年以来已有乌鲁木齐银行、内蒙古银行、浙江稠州商业银行福州分行、邮政储蓄银行湖北省分行、广发银行武汉分行在内的多家银行因基金销售违规被责令改正。

为何银行基金代销方面频繁被点名？

*金融监管政策专家周毅钦表示主要有三方面的原因。

一、监管部门对金融消费者权益保护日渐重视有关，与之相关的检查不断增加。

二、部分金融机构抱有侥幸心理，不管大的宏观层面监管要求是不是越加严格，只顾自身利益，放任部分员工进行违规操作。

三、近年以来资本市场波动幅度较大，相关的 金融产品和金融标的出现净值大幅缩水情况，也导致了用户投诉和举报频次的增加。

一般来说，基金本质是受托理财，秉承“卖者尽责，买者自负”原则。对于客户而言，买了基金都是盈亏自负，极少会有投资者会因为基金的亏损与银行对簿公堂。

不过，也并非所有在银行代销基金处购买的基金风险都由投资者本人承担。在这其中，就有两个典型的案例，对投资者有参考和借鉴意义。

第一则就是2019年资管圈的网红案，“客户在建行买基金产品亏了57万，法院判银行全赔”。

事情经过其实很简单，时任北京第四中级人民法院法官王翔，于2015年6月在中国建设银行恩济支行工作人员推荐下，花96.6万元购买了一支基金，2018年3月赎回时仅剩下38.95万元，亏损57.85万元，随后王女士直接起诉建行要求全额赔付五十多万。

据一审裁判文书称，王女士在购买基金前明确表示风险承受能力较差，一直要求购买中国建设银行保本型银行理财产品，但在理财经理的推荐下，最终买了“前海开源中证军工”指数型基金。

北京市海淀区人民法院一审判决，中国建设银行未按照规定履行适当性推介义务；对该基金的风险评级缺乏客观性，并且将该基金风险评级结果定为“中风险”与招募说明书中揭示的“较高风险”内容不一致。判定中国建设银行应承担基金亏损的全额赔付责任。

中国建设银行不服，上诉到北京市第一中级人民法院。

二审中，中国建设银行称一审结果实际上是要求金融机构对投资者购买理财产品的投资损失予以刚性兑付，与2017年发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》中打破金融机构刚性兑付意见相悖。而且王女士作为金融案件审判领域专家，具有相对丰富的投资经验，也多次在建行购买基金产品，存在主动购买涉诉基金的现实可能。

王女士则反驳称中国建设银行严重违反了法定义务，未遵循审慎原则从而导致投资者损失，与刚性兑付无关；中国建设银行方混淆了法律知识和证券投资专业知识的界限，作为一个金融审判人员，拥有较高的法律知识和法律风险认知，不等同于对证券投资有高于常人的理解。

二审维持原判，并让中国建设银行赔偿相应的利息损失。中国建设恩济支行仍旧不服，向北京市*人民法院提出再审，北京高院称以上两审所做判决并无不当，驳回了建行再审申请。

该案之所以引发争议，是因为这个案件突破了大家的常规理解。打破了金融机构广而告之的“投资有风险，理财须谨慎”台词。

另一个案例也是有关银行基金代销，可是两次审判结果却出现了戏剧性的反转。

2015年，鲍某在某股份行大连金州支行处理财经理王某的推荐下，购买了930万的基金产品，包括300万元的一年期长信富海纯债基金和630万元的三年期平安大华保本混合基金。两款产品都是在网上银行操作购买。

鲍某称，当时王某向他承诺两款基金属于保本保收益产品，年化收益率在7%～9%。

此后两款基金陆续到期，300万元产品第一年收益22.21万元，第二年收益仅3510元，远低于当初承诺的标准；630万元产品三年到期收益13.73万元，同样远低于当初承诺的标准。

在多次协商未果的情况下，鲍某一纸诉状将大连金州支行告上法庭，要求银行赔偿其利息损失，300万元理财产品按一年期存款利率1.5%计算，赔偿4.15万；630万元产品按三年期存款利率4.75%计算，赔偿损失76.04万，合计80.19万。

一审法院认为，没有证据证明是鲍某了解并主动购买基金，银行在推介基金产品中存在明显不当推介行为和过错。2020年6月15日，大连市金州区人民法院作出一审判决，对鲍某诉讼请求予以支持。

一审判决后，银行方不服，向大连市中级人民法院提出再审请求。

根据银行提交的新证据：银行有定期向鲍某手机发送短信，证明鲍某清楚其认购的产品是基金，而且定期收到产品净值波动消息。

二审法院对一审法院认定的“关键事实”进行重新认定。

一是对银行到底有没有作出两款产品年化收益率不低于7%的承诺作出新的事实认定。二审法院认为一审判决根据的事实是鲍某提供的银行官网文件和证人证言，但是官网文件只是一份打印件，外观上没有银行网站信息和标志，无法直接证明其来自银行官网。

二是对银行方是否履行了适当性义务作出新的事实认定。二审法院认为，整个交易的合同签订，风险告知和达成都是通过网上银行完成，网上银行对权益须知，基金合同，招募说明书上对“不保证一定盈利”，“不保证*收益”作出了规定。个人网银用户名和密码只有鲍某持有，鲍某作为完全民事行为能力人，应对自己在网银上操作行为及后果承担法律责任。

2020年10月，二审作出判决：一审判定认定事实错误，适用法律错误，撤销一审判决结果，驳回鲍某诉讼请求，该判为终审判决。

司法判决从来都不仅仅是解决个案法律问题，更是具有社会指导意义的普法价值。

以上两个案例为何会有截然不同的判决结果，除了第一案例银行的不当操作导致了投资者巨大损失外，案例一中王女士能够拿出“委托单”“通话录音”等关键证据也是胜诉关键。

当然，并不是基金代销产品和情况亏钱了，就可以让代销银行承担责任。对于代销银行来说，只要做到了卖者义务，对投资者进行应尽的信息披露和适格管理，就并不存在明显责任；但是如果是因为银行不当推介基金，哪怕是中国建设银行这样的四大国有银行，也得向投资者赔偿基金亏损的损失。

基金代销乱象丛生

在奇偶派线下走访过程中，也确实发现不少银行基金代销乱象丛生。

最典型的，就是银行理财经理故意隐瞒部分重要信息。

不少基金经理在推荐基金的时候，主要着重强调该支基金的过往业绩和基金经理名下其他产品的收益率情况，对基金的投资方向和风险情况一笔带过，而且喜欢和银行稳健型理财产品做比较。同时，对赎买基金会产生手续费等应该解释说明的地方也不强调。

据银行一位内部人士透露，“银行理财经理在选择推荐哪支基金与基金的佣金有关。比如，排名靠前的基金受欢迎，但是给到银行的渠道费低；排名靠后的基金比较难卖，但是给银行的渠道费高，理财经理相对而言也会有较高的推荐佣金”。

为了更多的出售新基金，不少银行理财经理会让客户赎旧换新。

比如，在客户买的基金收益达到5%过一点的时候，理财经理就会告知客户说此时收益已经高于定期存款收益，客户可以赎回买一个新发基金，一年这样操作两三次，客户就可以获得10个点的收益。

但这明显就是在偷换概念，10个点的收益并不能这样计算。而且银行在基金一进一出的时候，就可以产生大概占本金1.7%左右的成本。

或者当一个基金募集达标时，理财经理会表示现在没有好的基金，建议客户等下一波银行主推基金发行的时候再买。

简而言之就是，理财经理的推荐与否通常与其绩效有关，根本原因还是在银行的奖励机制上，与客户服务、客户盈利情况本身没有任何关联。

比如说，银行自身的理财产品提成远低于银行代销的基金。同样是500万，如果卖出的产品是基金的话，提成大概在万分之五到千分之五；但是如果是货币型理财产品，提成几乎为0，只会算入销售量考核。

另一个比较严重的问题，就是一些银行的理财经理会诱导客户提升自己的风险测评等级。

一般来说，在购买基金前客户需要做风险等级测评的问卷，如果客户自身测评的结果不符合基金购买要求的风险承受度，客户经理明确表示可以教客户一些答题技巧，来使测评结果满足产品的风险等级要求。

据奇偶派了解，部分银行还会向超龄投资者推荐基金。

更有甚者，银行会出现“飞单”骗局。

就是个别员工会私自销售私募基金或者第三方理财机构产品。“飞单”所出售的产品是非本行发行或者代销，收益率会远大于一般的银行理财产品，但是“飞单”相关的产品在销售时风险披露往往不充分，理财资金的运用也缺乏监控，极易发生兑付风险，往往会让一些信赖银行金字招牌的投资者损失惨重。

对于收益率远高于市场平均收益率的基金产品，投资者一定要多加一些心眼，仔细核对合同。凡是银行代销的产品都可以通过银行网点公示的代销产品清单查询，而且在相关的销售合同和文本里面应该印有银行印章。

根据*人民法院2019年11月出台的《全国法院民商事审判工作会议纪要》（法〔2019〕254号，简称《九民纪要》）第72条到第75条规定：金融产品发行人，销售者以及金融服务提供者在销售银行理财产品、保险投资产品、信托理财产品、券商集合理财计划等高风险等级金融产品，为金融消费者参与高风险等级投资活动提供服务过程中，应当履行了解客户、了解产品、将适当的产品（服务）销售（提供）给适当的金融消费者的义务。

适当性义务的履行是“卖者尽责”的主要内容，也是“买者自负”的前提和基础。

我们的走访发现，部分银行显然没有履行好这些义务。

写在最后

在这个距离金钱最近的地方，所有罪恶都会被放大。

在基金市场热度不减，销售渠道逐渐内卷情况下，银行代销也不得不加大优惠力度。

面对日益严苛的销售指标，银行代销基金乱象丛生。从无证销售，到隐藏风险，赎旧换新，诱提评级这代销“三宗罪”，甚至到超龄推荐，飞单骗局。让人瞠目结舌的基金代销的套路层出不穷。

你永远都无法叫醒一个装睡的人，银行亦如此。

雨果说，“当内心充满了黑暗，罪恶便会在那里滋长”。

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